นีโอไดเมียมเป็นโลหะเฟอร์โรแมกเนติก ซึ่งหมายความว่าสามารถดึงดูดแม่เหล็กได้ง่ายในราคาที่คุ้มค่าในบรรดาแม่เหล็กถาวรทั้งหมด นีโอไดเมียมมีพลังมากที่สุด และมีการยกตัวได้มากกว่าแม่เหล็กซาแมเรียมโคบอลต์และเซรามิกเมื่อเปรียบเทียบกับแม่เหล็กหายากชนิดอื่นๆ เช่น ซาแมเรียมโคบอลต์ แม่เหล็กนีโอไดเมียมขนาดใหญ่ยังมีราคาไม่แพงและมีความยืดหยุ่นมากกว่าอีกด้วยนีโอไดเมียมมีอัตราส่วนกำลังต่อน้ำหนักมากที่สุดและมีความต้านทานสูงต่อการล้างอำนาจแม่เหล็กเมื่อใช้และเก็บไว้ที่อุณหภูมิที่ถูกต้อง